• Service
  • Over ons
  • Leden
  • Vacatures
  • Contact
Duurzaamnieuws
  • Home
  • Nieuws
  • Kort nieuws
  • Inzicht
  • Opinie
  • Klimaat
  • Economie
  • Vakantie
  • Corona
  • Kantelpunten
  • Zoek
  • Menu Menu

Energy giants face €114bn ‘debt trap’ if climate action delayed

11 september 2021|dooreuobserver

bruinkool steenkool

A new study by Oxford University revealed the enormous challenge facing power companies in the EU if they delay taking climate action.

Using company data from 29 of the largest energy suppliers in Europe and the UK, the researchers, led by Conor Hickey, estimated that their potential total loss of investments amounts to €114bn.

This figure represents what environmental economists call a "debt trap."

Investments in large oil, coal, or gas projects are costly. Historically, fossil-fuel companies have borrowed most of the capital needed upfront, expecting to pay off the debt with future proceeds from selling fossil fuel-generated electricity.

eco radiatorfolie

But due to climate change, infrastructure has to be replaced before debt has been repaid. This means debt becomes 'stranded' and has to be financed by other means.

These so-called 'stranded assets' represents one of the fundamental challenges confronting large energy companies in the age of climate change. The business is based on the expectation of future income - an income that now might never materialise.

It explains why shares of energy companies have been the worst-performing in the Morgan Stanley index for over a decade, resulting in a loss of over half their value (from €1 trillion to €500bn) since their peak in 2008.

Previous research by the NGO Corporate Europe showed that energy companies continue to lobby to to maximise the lifespan of fossil-fuel infrastructure.

According to author Hickey, they should instead start investing in sustainable energy now to create different income streams: "As it stands, firms can still finance the transition, but even a delay of five years could cause serious financial trouble."

The problem, Hickley said, comes in two forms.

First, they will have less time to pay off the debt. According to EU estimates, the power system could reach net-zero emissions between 2040 and 2045. This gives energy suppliers a window of 20-25 years to replace all fossil fuel infrastructure. An early start means the investments can be spread out over a longer period.

But perhaps more importantly: a company that delays investments in new green energy and instead relies on heritage fossil-fuel infrastructure is less attractive to investors.

This is because the ability to finance new green projects depends on a company's balance sheet strength.

For example, if a company has extensive debt and many fossil-fuel assets that have lost a large proportion of their value. In that case, their credit rating will plunge, causing new investments in green technology to become more expensive because lenders will charge higher interest.

Companies can counter this doom loop by investing in green energy early: "Energy businesses already are very fragile, but electricity demand will grow by 280 percent by 2050," said Hickey. "This is a huge opportunity for these companies."

This study shows that the 29 biggest energy companies in Europe, representing about 51 percent of the energy market based on coal, gas and oil, have lost much of their financial clout in recent years.

But it also shows that based on expected income data available today, most of these companies can still afford to meet EU climate targets by themselves.

This article is published with courtesy of
euobserver

duurzaam nieuws en duurzame informatie op mastodon
  • Delen op Facebook
  • Delen op LinkedIn
  • Delen via e-mail
Goed dat je Duurzaamnieuws leest. Hier vind je breed inzicht in actuele ontwikkelingen rond duurzaamheid, klimaat en veiligheid. Dat bieden we onafhankelijk, zonder subsidies, overheidssteun of rijke aandeelhouders, maar vooral met hulp van bijdragen van onze lezers. We willen zo lang mogelijk onze informatie gratis aanbieden en voor iedereen toegankelijk houden, omdat het zo belangrijk is dat iedereen meedoet aan de omslag naar duurzaamheid en daar goed en eerlijk over geïnformeerd is.

Dit is een belangrijke tijd, waarin we de richting van de toekomst bepalen. Krijgen we klimaatverandering en de pandemie onder controle? Kunnen we onze veiligheid in stand houden? Nemen we de juiste maatregelen, ook voor een eerlijker samenleving? Als je kunt, is dit een mooi moment om ons te helpen. Steun ons als lid of donateur. Dank je wel.

Hier kun je lid worden.
En hier kun je doneren.



Wil je ons liever eerst een tijdje volgen? Meld je dan hier aan voor de gratis nieuwsbrief.

Alvast bedankt - en blijf veilig en gezond!
Team Duurzaamnieuws

Nieuws

  • kaarsje van hoop Op 2 maart is de duurzame energie alweer op27 januari 2023 - 14:29
  • kweekvleesboerderij Wanneer komt de kweekvleesboerderij?24 januari 2023 - 12:52
  • suv Waarom te veel elektrische auto’s voor nieuwe milieurampen gaan zorgen24 januari 2023 - 11:25
  • pfas PFAS afbreken kan toch ontdekken wetenschappers24 januari 2023 - 09:05
  • vegetarische superhefboom Superhefbomen: drie kantelpunten kunnen een doorbraak voor het klimaat vormen22 januari 2023 - 13:05

Inzicht

  • stemwijzer kieswijzerStemwijzers voor de provinciale staten verkiezingen 202327 januari 2023 - 09:44
  • links rechts politiekPeilingen voor de tweede kamer: coalitie krabbelt wat terug25 januari 2023 - 07:00
  • zelf zonnepanelen plaatsen Salderen afschaffen is en blijft een onzinnig plan24 januari 2023 - 12:56

Opinie

  • Een sprong in de tijd9 november 2022 - 09:16
  • vertrouwen Vertrouwen, waarin dan?25 oktober 2022 - 19:09
  • energierekening Energierekening maakt alleen duidelijk dat we knettergek zijn16 oktober 2022 - 15:15

Advertentie kleintjes

speedcomfort radiatorventilator

Duurzaamnieuws wordt mede mogelijk gemaakt door:

elektrischeautolease.nl - elektrische auto leasen

energie aanbiedingen
energie vergelijken

Service

  • Gratis nieuwsbrief
  • Lid worden
  • Doneren
  • Privacy policy
  • Blog
  • Mastodon

Rubrieken

  • Nieuws
  • Inzicht
  • Opinie
  • Info

Onderwerpen

  • Energie
  • Economie
  • Klimaat
  • Voeding
  • Hormoonverstoorders
  • Kantelpunten
  • Corona

Creative Commons-Licentie

CC uitsluitend van toepassing op tekst redactie. Overige content alle rechten voorbehouden aan auteurs / producenten.

Duurzaamnieuws, nieuws over duurzaamheid

is een uitgave van stichting iNSnet.

duurzaam nieuws en duurzame informatie op mastodon
duurzaam nieuws en duurzame informatie op facebook
duurzaam nieuws en duurzame informatie op twitter
duurzaam nieuws en duurzame informatie op rss
vpro tegenlicht: handel in voorkennis handel in voorkennis museum promotie shell Shell en NAM misbruiken musea voor fossiele promotie
Scroll naar bovenzijde

AVG Toestemmingen

Bij duurzaamnieuws.nl nemen wij uw recht op privacy serieus. Wij plaatsen enkele cookies die nodig zijn om onze website optimaal te laten functioneren. Onderstaand ziet u welke verplichte en optionele toestemmingen u ons verleent om uw persoongegevens te verwerken op deze website. Als u deze toestemmingen wilt intrekken klikt u op 'Vergeet mij' onderaan deze pagina.

Privacy verklaring | Sluiten
Instellingen