• Service
  • Over ons
  • Leden
  • Vacatures
  • Contact
Duurzaamnieuws
  • Home
  • Nieuws
  • Inzicht
  • Opinie
  • Kort door de Bocht
  • Klimaat
  • Economie
  • Boeken
  • Vakantie
  • Corona
  • Kantelpunten
  • Zoek
  • Menu Menu

Energy giants face €114bn ‘debt trap’ if climate action delayed

11 september 2021|dooreuobserver

bruinkool steenkool

A new study by Oxford University revealed the enormous challenge facing power companies in the EU if they delay taking climate action.

Using company data from 29 of the largest energy suppliers in Europe and the UK, the researchers, led by Conor Hickey, estimated that their potential total loss of investments amounts to €114bn.

This figure represents what environmental economists call a "debt trap."

Investments in large oil, coal, or gas projects are costly. Historically, fossil-fuel companies have borrowed most of the capital needed upfront, expecting to pay off the debt with future proceeds from selling fossil fuel-generated electricity.

meewind

But due to climate change, infrastructure has to be replaced before debt has been repaid. This means debt becomes 'stranded' and has to be financed by other means.

These so-called 'stranded assets' represents one of the fundamental challenges confronting large energy companies in the age of climate change. The business is based on the expectation of future income - an income that now might never materialise.

It explains why shares of energy companies have been the worst-performing in the Morgan Stanley index for over a decade, resulting in a loss of over half their value (from €1 trillion to €500bn) since their peak in 2008.

Previous research by the NGO Corporate Europe showed that energy companies continue to lobby to to maximise the lifespan of fossil-fuel infrastructure.

According to author Hickey, they should instead start investing in sustainable energy now to create different income streams: "As it stands, firms can still finance the transition, but even a delay of five years could cause serious financial trouble."

The problem, Hickley said, comes in two forms.

First, they will have less time to pay off the debt. According to EU estimates, the power system could reach net-zero emissions between 2040 and 2045. This gives energy suppliers a window of 20-25 years to replace all fossil fuel infrastructure. An early start means the investments can be spread out over a longer period.

But perhaps more importantly: a company that delays investments in new green energy and instead relies on heritage fossil-fuel infrastructure is less attractive to investors.

This is because the ability to finance new green projects depends on a company's balance sheet strength.

For example, if a company has extensive debt and many fossil-fuel assets that have lost a large proportion of their value. In that case, their credit rating will plunge, causing new investments in green technology to become more expensive because lenders will charge higher interest.

Companies can counter this doom loop by investing in green energy early: "Energy businesses already are very fragile, but electricity demand will grow by 280 percent by 2050," said Hickey. "This is a huge opportunity for these companies."

This study shows that the 29 biggest energy companies in Europe, representing about 51 percent of the energy market based on coal, gas and oil, have lost much of their financial clout in recent years.

But it also shows that based on expected income data available today, most of these companies can still afford to meet EU climate targets by themselves.

This article is published with courtesy of
euobserver

duurzaam nieuws en duurzame informatie op mastodon
  • Delen op Facebook
  • Delen op LinkedIn
  • Delen via e-mail
Goed dat je Duurzaamnieuws leest. Hier vind je informatie en inzichten over duurzaamheid die je niet overal al leest. We werken onafhankelijk, zonder subsidies, overheidssteun of rijke aandeelhouders, maar vooral met hulp van bijdragen van onze lezers. We willen zo lang mogelijk onze informatie gratis en voor iedereen toegankelijk houden, omdat het zo belangrijk is dat iedereen meedoet aan de omslag naar duurzaamheid en daar goed en eerlijk over geïnformeerd is.

In deze belangrijke tijd bepalen we de richting van de toekomst. Krijgen we klimaatverandering onder controle? Kunnen we onze veiligheid in stand houden? Nemen we de juiste maatregelen voor een eerlijker samenleving? Als je kunt, is dit een mooi moment om ons te helpen. Steun ons als lid of donateur. Dank je wel.

Hier kun je lid worden.
En hier kun je doneren.



Wil je ons liever eerst een tijdje volgen? Meld je dan hier aan voor de gratis nieuwsbrief.

Alvast bedankt - en blijf veilig en gezond!
Team Duurzaamnieuws

Kort door de bocht

  • duurzaam nieuws Het echte gezicht van Dilan Yeşilgöz (niet fraai)15 november 2023 - 09:39
  • duurzaam nieuws Wegwerp wetgeving27 oktober 2023 - 14:16
  • duurzaam nieuws Verliest de democratie van Omtzigt en Yeşilgöz?23 oktober 2023 - 10:12
  • duurzaam nieuws De sluimerende oorlog tegen het klimaat13 oktober 2023 - 11:10

Nieuws

  • kristalprijs Alliander wint Kristalprijs voor meest transparante duurzaamheidsverslag29 november 2023 - 10:28
  • rechter rechtzaak Milieudefensie start nieuwe rechtszaak tegen financiële instelling28 november 2023 - 14:43
  • misleidende reclame shell Meeste consumenten willen verbod op greenwashing28 november 2023 - 13:07
  • sultan Ahmed Al Jaber Voorzitter COP28 wilde oliedeals promoten tijdens klimaatconferentie28 november 2023 - 09:45
  • klimaatverandering in Irak Klimaatverandering gaat sneller dan mensen zich kunnen aanpassen27 november 2023 - 14:11

Inzicht

  • uitgang Hoe nu verder naar een duurzame samenleving?26 november 2023 - 16:21
  • thee met aandacht Thee met aandacht geeft een beter gevoel19 november 2023 - 13:00
  • duurzame chocolade Hoe kies je duurzame chocolade18 november 2023 - 12:36

Opinie

  • xr extinction rebellion Greta Thunberg en XR halen de klimaatbeweging onderuit16 november 2023 - 14:41
  • klimaatschade loss and damage Bestaanszekerheid als politiek wisselgeld19 september 2023 - 08:00
  • stikstofnormHaagse schijt, hoe komen we er vanaf?12 september 2023 - 19:28
418ppm

Duurzaamnieuws wordt mede mogelijk gemaakt door:

elektrischeautolease.nl - elektrische auto leasen

energie aanbiedingen
energie vergelijken

Service

  • Gratis nieuwsbrief
  • Lid worden
  • Doneren
  • Privacy policy
  • Blog
  • Mastodon

Rubrieken

  • Nieuws
  • Inzicht
  • Opinie
  • Info

Onderwerpen

  • Energie
  • Economie
  • Klimaat
  • Voeding
  • Hormoonverstoorders
  • Kantelpunten
  • Corona

Creative Commons-Licentie

CC uitsluitend van toepassing op tekst redactie. Overige content alle rechten voorbehouden aan auteurs / producenten.

Duurzaamnieuws, nieuws over duurzaamheid

is een uitgave van stichting iNSnet.

duurzaam nieuws en duurzame informatie op mastodon
duurzaam nieuws en duurzame informatie op facebook
duurzaam nieuws en duurzame informatie op twitter
duurzaam nieuws en duurzame informatie op rss
vpro tegenlicht: handel in voorkennis handel in voorkennis museum promotie shell Shell en NAM misbruiken musea voor fossiele promotie
Scroll naar bovenzijde

AVG Toestemmingen

Bij duurzaamnieuws.nl nemen wij uw recht op privacy serieus. Wij plaatsen enkele cookies die nodig zijn om onze website optimaal te laten functioneren. Onderstaand ziet u welke verplichte en optionele toestemmingen u ons verleent om uw persoongegevens te verwerken op deze website. Als u deze toestemmingen wilt intrekken klikt u op 'Vergeet mij' onderaan deze pagina.

Privacy verklaring | Sluiten
Instellingen