• Service
  • Over ons
  • Leden
  • Vacatures
  • Contact
Duurzaamnieuws
  • Home
  • Nieuws
  • Inzicht
  • Opinie
  • Kort door de Bocht
  • Klimaat
  • Economie
  • Boeken
  • Vakantie
  • Corona
  • Kantelpunten
  • Zoek
  • Menu Menu

COVID-19 pandemic accelerates financialisation and power of Big Tech companies

29 december 2020|doorredactie

financialisation of big tech

The COVID-19 pandemic will be yet another powerful catalyst to increase the financialisation and the power of Big Tech companies. Research on the business models of Alphabet (Google), Apple, Amazon, Facebook, Microsoft, Alibaba and Tencent shows how the 2008 financial crisis already accelerated the trend towards market consolidation. The present crisis is likely to do the same, say researchers in this report, which zooms in on ‘the apex of capital accumulation at the frontier of capitalist development'.

Big Tech corporations stand out when compared to other sectors, according to most indicators presented in this report. Compared to S&P 500 corporations, they have more financial assets at their disposal and follow a business model that relies more strongly on intangible assets such as patents and goodwill. The increasing value of goodwill on the balance sheet of Big Tech firms points to the accumulated premiums paid for companies acquired in the race to the economic heights of monopoly power.

Big Tech’s combined financial assets stood at a staggering US$740 billion, in addition to a combined total debt of US$295 billion in 2019. These financial resources (assets and debt) are primarily used to acquire other technology firms and enter other sectors. In October 2020, Apple, Microsoft, Amazon and Alphabet had each crossed the threshold of US$1 trillion market capitalization. The report states:

“All of this shows that the financial fire power of Big Tech firms is unrivalled, and that the chances of new applications and platforms to ‘grow up’ and to remain independent are increasingly limited,” says SOMO Researcher Ilke Adriaans.

meewind

Winner takes all

The underlying economic principles suggest a ‘winner-take-all’ logic. In this scenario, a corporation that owns an exclusive asset, such as a platform, can command rent income from ownership and operations rather than production. This rent income, a result of a monopolised platform, is in turn further augmented or leveraged through financialised techniques.

“The developments we see in Big Tech are very similar to the period called the Gilded Age in the 19th century when massive investments in US railroads gave rise to monopolies in banking, oil and steel. Marc Zuckerberg, Jeff Bezos and Jack Ma can easily be compared to the former ‘Robber Barons’ John P. Morgan, John D. Rockefeller and Andrew Carnegie”, says SOMO-researcher Rodrigo Fernandez.

Key facts from the report:

• The 2008 financial crisis was a catalyst for market consolidation;
• Total debt increased from US$1 billion in 2007 to US$295 billion in 2019;
• Financial assets increased from US$67 billion in 2007 to US$740 billion in 2019;
• The value of goodwill (excluding Apple) increased from US$7 billion in 2007 to US$149 billion in 2019;
• The seven Big Tech firms in this report had a total of 310 subsidiaries in tax havens like Hong Kong, Ireland and the British Virgin Islands;
• Between 2015-2019, the seven companies in this report paid over US$144 billion in employee compensation through share-based compensations.

Download The financialisation of Big Tech

duurzaam nieuws en duurzame informatie op mastodon
  • Delen op Facebook
  • Delen op LinkedIn
  • Delen via e-mail
Goed dat je Duurzaamnieuws leest. Hier vind je informatie en inzichten over duurzaamheid die je niet overal al leest. We werken onafhankelijk, zonder subsidies, overheidssteun of rijke aandeelhouders, maar vooral met hulp van bijdragen van onze lezers. We willen zo lang mogelijk onze informatie gratis en voor iedereen toegankelijk houden, omdat het zo belangrijk is dat iedereen meedoet aan de omslag naar duurzaamheid en daar goed en eerlijk over geïnformeerd is.

In deze belangrijke tijd bepalen we de richting van de toekomst. Krijgen we klimaatverandering onder controle? Kunnen we onze veiligheid in stand houden? Nemen we de juiste maatregelen voor een eerlijker samenleving? Als je kunt, is dit een mooi moment om ons te helpen. Steun ons als lid of donateur. Dank je wel.

Hier kun je lid worden.
En hier kun je doneren.



Wil je ons liever eerst een tijdje volgen? Meld je dan hier aan voor de gratis nieuwsbrief.

Alvast bedankt - en blijf veilig en gezond!
Team Duurzaamnieuws

Kort door de bocht

  • duurzaam nieuws Het echte gezicht van Dilan Yeşilgöz (niet fraai)15 november 2023 - 09:39
  • duurzaam nieuws Wegwerp wetgeving27 oktober 2023 - 14:16
  • duurzaam nieuws Verliest de democratie van Omtzigt en Yeşilgöz?23 oktober 2023 - 10:12
  • duurzaam nieuws De sluimerende oorlog tegen het klimaat13 oktober 2023 - 11:10

Nieuws

  • nederland is vol Regionale brede welvaart verder toegenomen8 december 2023 - 12:39
  • tipping points kantelpunten klimaat Steeds meer kantelpunten versnellen de klimaatverandering: Tipping Point Report7 december 2023 - 08:00
  • toekomst van ons voedselFAO: 10 biljoen dollar schade door verborgen kosten in de agrarische sector 6 december 2023 - 11:32
  • sellafield Sellafield lekt als een mandje, nucleair risico voor Nederland5 december 2023 - 18:37
  • sultan Ahmed Al Jaber COP28: Voorzitter ontkent klimaatwetenschap, oproep tot aftreden3 december 2023 - 13:33

Inzicht

  • fork ranger kerst Wat heeft meer impact: geen kerstboom of een vega-kerstdiner?5 december 2023 - 09:18
  • links rechts politiekPeilingen: VVD verliest groots, Wilders groeit door na verkiezingen4 december 2023 - 05:00
  • uitgang Hoe nu verder naar een duurzame samenleving?26 november 2023 - 16:21

Opinie

  • xr extinction rebellion Greta Thunberg en XR halen de klimaatbeweging onderuit16 november 2023 - 14:41
  • klimaatschade loss and damage Bestaanszekerheid als politiek wisselgeld19 september 2023 - 08:00
  • stikstofnormHaagse schijt, hoe komen we er vanaf?12 september 2023 - 19:28

Duurzaamnieuws wordt mede mogelijk gemaakt door:

elektrischeautolease.nl - elektrische auto leasen

energie aanbiedingen
energie vergelijken

Service

  • Gratis nieuwsbrief
  • Lid worden
  • Doneren
  • Privacy policy
  • Blog
  • Mastodon

Rubrieken

  • Nieuws
  • Inzicht
  • Opinie
  • Info

Onderwerpen

  • Energie
  • Economie
  • Klimaat
  • Voeding
  • Hormoonverstoorders
  • Kantelpunten
  • Corona

Creative Commons-Licentie

CC uitsluitend van toepassing op tekst redactie. Overige content alle rechten voorbehouden aan auteurs / producenten.

Duurzaamnieuws, nieuws over duurzaamheid

is een uitgave van stichting iNSnet.

duurzaam nieuws en duurzame informatie op mastodon
duurzaam nieuws en duurzame informatie op facebook
duurzaam nieuws en duurzame informatie op twitter
duurzaam nieuws en duurzame informatie op rss
Big Tech bedrijven nog machtiger door Covid en financialiseringCoronajaar 2020 in cijfers
Scroll naar bovenzijde

AVG Toestemmingen

Bij duurzaamnieuws.nl nemen wij uw recht op privacy serieus. Wij plaatsen enkele cookies die nodig zijn om onze website optimaal te laten functioneren. Onderstaand ziet u welke verplichte en optionele toestemmingen u ons verleent om uw persoongegevens te verwerken op deze website. Als u deze toestemmingen wilt intrekken klikt u op 'Vergeet mij' onderaan deze pagina.

Privacy verklaring | Sluiten
Instellingen